Guia de Investimento – Como investir na bolsa de valores

Dólar Futuro

Entenda o que significa a negociação de contratos de dólar futuro, as obrigações e custos envolvidos na operação.

O objeto de negociação do chamado dólar futuro é a taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos, para entrega pronta, contratada nos termos da Resolução 1690/90, do Conselho Monetário Nacional-CMN.   A operação consiste em compra ou venda da taxa futura e dará lucro para aqueles que anteciparem o movimento do dólar comercial.  O dólar futuro vence sempre no primeiro dia útil (dia de pregão) do mês de vencimento do contrato.

A margem requerida para operar 5 contratos do dólar futuro é de R$ 100.000,00 reais (cem mil reais) mas pode  ser modificada durante o tempo, e seu valor pode ser depositado em dinheiro ou em papéis (devidamente descontados do deságio proposto pela BM&FBovespa).

Cada ponto do dólar futuro vale 50,00 (cinqüenta reais) sendo o lote mínimo que pode ser negociado é de 5 contratos. Na compra de por exemplo 5 contratos a 2950, o financeiro resultante será de R$ 737.500,00 (5 * 50 * 2950).

Os ajustes são divulgados pela BM&FBovespa ao final de cada pregão e disponibilizado para consulta online.  No caso descrito acima, sendo o preço de ajuste  2957, haveria um crédito em d+1 de R$ 1.750,00 ((2957 – 2950) * 5 * 50).  Este ajuste pode ainda ser calculado pela valorização do financeiro resultante da compra a 2950: ((2957/2950) – 1) * 737.500 = (ganho percentual * 737.500) = R$ 1.750,00.

Todos os clientes que carregam alguma posição são ajustados para um preço todos os dias e as posições em aberto ao final de cada pregão serão ajustadas com base no preço de ajuste do dia, com movimentação financeira em D+1.

Para os dois primeiros vencimentos, o preço de ajuste será estabelecido pela média ponderada dos negócios realizados nos últimos 15 minutos do pregão ou por um preço arbitrado pela BM&FBovespa; para os demais, o preço de ajuste será estabelecido no call de fechamento.

Dólar futuro e as fórmulas de ajuste:

• ajuste das operações realizadas no dia

AD = (PA t – PO) x M x n

• ajuste das posições em aberto no dia anterior

AD = (PA t – PA t-1) x M x n

Onde:

AD = valor do ajuste diário;

PAt = preço de ajuste do dia;

PO = preço da operação;

M = multiplicador do contrato, estabelecido em 50;

n = número de contratos;

PA t-1 = preço de ajuste do dia anterior.

Se o valor do ajuste diário for positivo ele será creditado ao comprador e debitado ao vendedor, caso contrário o valor será debitado ao comprador e creditado ao vendedor.

OBS: Nem sempre as corretoras disponibilizam negociação com dólar futuro em seus Home Brokers, e muitas vezes estes ativos precisam ser negociados por telefone diretamente com um corretor credenciado.  Aconselhamos entrar em contato com sua corretora para maiores informações.  Se você não possui uma, use nosso guia comparativo de corretoras para escolher a que mais lhe agradar.

Custos da operação com dólar futuro:

TOB (taxa operacional básica):

Para operações normais: 0,20%

Para operações daytrade (compra e venda no mesmo dia): 0,10%

Taxa de Registro: R$ 0,20

Taxa de Liquidação (sobre o valor da liquidação): 0,20% (no vencimento)

Taxa da BM&F (sobre TOB e TL): 1,50%

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